1. 如前面所說(shuō)，X的產(chǎn)品很全，可以覆蓋非常非常多行業(yè)。

2. 芯片是很多行業(yè)的源頭或核心。很多制造業(yè)的產(chǎn)品都需要芯片，連運(yùn)動(dòng)鞋里都帶芯片了。因此芯片是很多行業(yè)的指向標(biāo)。很多行業(yè)要么直接是我們的客戶，要么被我們的客戶所間接覆蓋。通過(guò)芯片可以見微知著。

3. X在中國(guó)的銷售額規(guī)模已經(jīng)很大，而且高度分散。快速增長(zhǎng)到今天已經(jīng)每年兩百億人民幣，這個(gè)規(guī)模我認(rèn)為已經(jīng)有統(tǒng)計(jì)代表性了。而且因?yàn)楫a(chǎn)品種類多，X在國(guó)內(nèi)的客戶數(shù)上萬(wàn)計(jì)，高度分散。

4. 能用X產(chǎn)品的公司，或者說(shuō)需要IC的公司，需要一定的研發(fā)能力。雖然不一定算高精尖科技，但在制造業(yè)里也脫離傳統(tǒng)或低端了，不是鋼筋水泥傻大黑粗，也不是衣服鞋子塑料盆。他們的產(chǎn)品可算中檔工業(yè)品，少部分可算高檔工業(yè)品。他們的表現(xiàn)一定程度反映了中國(guó)制造業(yè)的轉(zhuǎn)型。

5. 還有一個(gè)很重要的：X的數(shù)據(jù)系統(tǒng)統(tǒng)計(jì)銷售額，是把純代工加工排除在外的。舉個(gè)例子：富士康在中國(guó)生產(chǎn)蘋果手機(jī)，里面用到X的芯片。在X的體系里這個(gè)業(yè)績(jī)是算在美國(guó)團(tuán)隊(duì)而不是中國(guó)的。因此我這里說(shuō)的X在中國(guó)的銷售額，反映的是研發(fā)設(shè)計(jì)和生產(chǎn)都由本土客戶產(chǎn)生的生意。行內(nèi)話叫Local Demand Creation，本土需求。雖然富士康之類也是中國(guó)制造業(yè)的一部分，但本土需求顯然含金量更高。

說(shuō)了那么多，結(jié)論是什么呢?

1. 結(jié)果是按年看05年至16年的每年，都刷新前面的記錄，創(chuàng)造了歷史最高。包括08年金融危機(jī)那兩年。

2. 12年還是13年，中國(guó)就成為X全球第二大市場(chǎng)了。超過(guò)日本，超過(guò)整個(gè)歐洲之和，臺(tái)韓自然不在話下，整個(gè)印度大概還沒(méi)有我們一個(gè)城市生意大。當(dāng)然最大的還是美國(guó)(一家蘋果就占了X全球生意的不小一塊，也是最大的客戶)，但中美已經(jīng)是一個(gè)等級(jí)。如果按照寬口徑統(tǒng)計(jì)中國(guó)制造業(yè)，就是把上面第5條所排除的代工需求算進(jìn)去，中國(guó)早就超過(guò)美國(guó)了。

3. 這兩年都說(shuō)經(jīng)濟(jì)不太好，生意確實(shí)比以前難做些，但結(jié)果還是不難看--17年一二季度X指數(shù)又創(chuàng)新高，有史以來(lái)最高的一個(gè)季度。現(xiàn)在3季度過(guò)去兩個(gè)半月，這個(gè)季度刷新歷史最高沒(méi)有懸念。上半年增速還達(dá)到了近年少見的水平。

4. 我司自己生意漲，但其實(shí)在中國(guó)市場(chǎng)份額沒(méi)有提高。部分是輸給了外資競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，不少是丟給了國(guó)產(chǎn)。譬如華為就在IPNC里把我們的DSP干翻了。說(shuō)明中國(guó)IC消耗的速度可能更快。

沒(méi)有下游巨大的研發(fā)、設(shè)計(jì)和制造需求，是不可能需要這么多芯片的。所以，以我在X這么長(zhǎng)時(shí)間觀察中國(guó)制造業(yè)的理解，我們的制造業(yè)確實(shí)在扎扎實(shí)實(shí)的在轉(zhuǎn)型�，F(xiàn)在看耐克把工廠搬到東南亞就宣稱中國(guó)藥丸的人，大概活在10年前。

很多國(guó)家，連X這個(gè)以觸角長(zhǎng)為特點(diǎn)的IC公司，甚至連個(gè)辦事處都沒(méi)有。但是X在中國(guó)，晶圓廠、封測(cè)廠、物流中心、做研發(fā)，更不要提市場(chǎng)、銷售、技術(shù)支持。投資以百億計(jì)。從這個(gè)角度上說(shuō)，我覺得中國(guó)的產(chǎn)業(yè)在一點(diǎn)點(diǎn)往上爬，已經(jīng)和普通國(guó)家拉開差距。

產(chǎn)業(yè)、科技能不能往上爬，我覺得是國(guó)家能不能走出中等收入陷阱最重要的決定因素，甚至是推動(dòng)上層社會(huì)生態(tài)政治生態(tài)的因素。除了那些資源型國(guó)家(如沙特)，所有發(fā)達(dá)國(guó)家之所以發(fā)達(dá)的根本原因，就是在科技樹、產(chǎn)業(yè)樹上往上爬。老牌發(fā)達(dá)國(guó)家從工業(yè)革命就開始爬了，后起如韓國(guó)雖然時(shí)間晚但在直追。普通農(nóng)業(yè)、低端制造業(yè)不可能使國(guó)家富裕，那些行業(yè)不可能有超額利潤(rùn)。只有有技術(shù)含量的工作(是不是制造業(yè)道理都一樣)才能帶來(lái)豐厚回報(bào)，這點(diǎn)對(duì)個(gè)人、對(duì)公司、對(duì)國(guó)家都是如此。從這個(gè)角度上說(shuō)，我看到的中國(guó)和loser國(guó)家有本質(zhì)不同。

很多人質(zhì)疑這個(gè)角度的代表性。我覺得：討論中國(guó)經(jīng)濟(jì)，全面誰(shuí)也不敢說(shuō)。但數(shù)百億規(guī)模、近百個(gè)季度的趨勢(shì)、高度分散的下游應(yīng)用和客戶，總能反應(yīng)點(diǎn)什么吧?

更重要的：制造業(yè)是百業(yè)根基，尤其對(duì)中國(guó)這么大體量和這么豐富行業(yè)來(lái)說(shuō)來(lái)說(shuō)。芯片是根基的根基，也是很多其它行業(yè)的指向標(biāo)。很多行業(yè)要么直接是芯片的客戶，要么被芯片客戶所間接覆蓋。

想知道現(xiàn)在中國(guó)制藥企業(yè)怎么樣?去看看那些賣光譜分析設(shè)備的客戶買多少東西就知道了。想知道房地產(chǎn)怎么樣?看看我們的芯片在電梯控制器客戶里如何，看看空調(diào)客戶業(yè)績(jī)?nèi)绾�。想知道電影院線生意好不好，看做影院投影的買了多少數(shù)字微鏡芯片--這個(gè)芯片拿過(guò)奧斯卡獎(jiǎng)。想知道國(guó)內(nèi)自主汽車怎么樣?看幾個(gè)國(guó)內(nèi)車廠要的汽車級(jí)芯片多不多。想預(yù)測(cè)下互聯(lián)網(wǎng)巨頭的生意?看看數(shù)據(jù)中心專用的電源和溫濕度傳感芯片賣的如何。這幾天大家看到消息說(shuō)世界煙草銷量跌了，你以為是因?yàn)榉锤�或控�(zé)?那是因?yàn)殡娮訜?..

至于那些本來(lái)就是電子產(chǎn)品的行業(yè)，如手機(jī)電腦之類，更是不用說(shuō)了。

所以大家可以理解為什么國(guó)家下大力氣要搞定集成電路芯片。

有人在問(wèn)X在中國(guó)市場(chǎng)是不是在持續(xù)增長(zhǎng)份額，如果X的份額顯著快于全行業(yè)，那只能說(shuō)明X好而不一定說(shuō)明中國(guó)的問(wèn)題。答案是，考慮到X放棄的一些領(lǐng)域，X在中國(guó)份額應(yīng)該變化不大。

20160627補(bǔ)充：

大家想看一些具體數(shù)據(jù)。本公司數(shù)據(jù)由于涉及到商業(yè)保密的原因，不太方便在這里放出來(lái)。今年我們公司會(huì)慶祝入華30周年，大家感興趣的可以關(guān)注PR文章。

這里給大家提供一些其它角度直觀數(shù)據(jù)。德勤(Deloitte)剛剛出了一份長(zhǎng)篇報(bào)告，"Global Manufacturing Competiveness Index", 全球制造業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析。下面是一些宏觀數(shù)據(jù)。

還是做個(gè)聲明：德勤的報(bào)告很全面。我側(cè)重挑的是“正能量”部分。這是因?yàn)橹v問(wèn)題的部分(如環(huán)境保護(hù)、專利、法律等)大家太耳熟能詳了，已經(jīng)成了網(wǎng)絡(luò)聲音的主流，甚至很多都是幸災(zāi)樂(lè)禍而已。中國(guó)制造業(yè)的全貌反而被這些偏見聲音所掩蓋。所以大家有必要看到不同的聲音。 我后面如果提供數(shù)據(jù)也會(huì)秉承這樣的“偏見”，需要大家自己做綜合的全面思考。

下圖是數(shù)百位跨國(guó)公司高管評(píng)選的整體制造業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力排名。今年中國(guó)排第一。(排名第一作為基數(shù)100)。由于美國(guó)在執(zhí)行制造業(yè)回流策略，大家預(yù)期在2020年美國(guó)會(huì)奪回第一。

下圖是被稱作“Powerhouse”國(guó)家的趨勢(shì)，在這里可以理解成制造業(yè)的核心巨無(wú)霸國(guó)家。報(bào)告認(rèn)為美德英日是二十世紀(jì)最重要的制造業(yè)國(guó)家，因?yàn)檫@些國(guó)家在科學(xué)、技術(shù)和應(yīng)用上的投入推動(dòng)了全球制造業(yè)的發(fā)展。本世紀(jì)以來(lái)中國(guó)被認(rèn)為是Powerhouse之一。中國(guó)現(xiàn)在全社會(huì)(企業(yè)、高校、研究所)的R&D投入已經(jīng)是世界第二，僅次于美國(guó)。這是中國(guó)能成為powerhouse的重要原因。同樣，CEO們預(yù)測(cè)制造業(yè)會(huì)有回流美國(guó)的趨勢(shì)。

下圖是過(guò)去10年STEM(Science, Technology, Engineering, Mathematics)大學(xué)畢業(yè)生的人數(shù)成長(zhǎng)。中國(guó)的基數(shù)最大，增速也很快。

下圖是制造業(yè)人力成本比較。中國(guó)成長(zhǎng)很快，但與發(fā)達(dá)國(guó)家相比還是很有優(yōu)勢(shì)。

下圖是德勤總結(jié)的未來(lái)中國(guó)制造業(yè)的優(yōu)勢(shì)，關(guān)鍵幾條

20160715補(bǔ)充

不出所料，2季度X指數(shù)刷新了1季度的記錄，又創(chuàng)了歷史新高，而且同比增速達(dá)到了最近較罕見的速度。問(wèn)了一下友商，同類型的伙伴里(不一定規(guī)模和X一樣大，但產(chǎn)品定位類似)今年的成長(zhǎng)都不錯(cuò)。還有一家居然達(dá)到了30%。

20161008補(bǔ)充

3季度初步的結(jié)果出來(lái)，仍然是一個(gè)歷史新高。其實(shí)如果1、2季度都創(chuàng)歷史新高的前提下，3季度再創(chuàng)新高是沒(méi)有懸念的，因?yàn)樾袠I(yè)慣例，下游科技制造業(yè)基本上每年3季度是最旺的季節(jié)。

今年三季度難得之處：組成全中國(guó)幾個(gè)大區(qū)團(tuán)隊(duì)全部都創(chuàng)出各自record high。這幾個(gè)大區(qū)從地理和行業(yè)兩個(gè)維度覆蓋了全國(guó)。難得。

201703補(bǔ)充

今年一季度X指數(shù)很好，不一定超過(guò)去年四季度，但同比增速應(yīng)該是近年來(lái)一個(gè)高點(diǎn)。今年半導(dǎo)體業(yè)回暖應(yīng)該是路人皆知的現(xiàn)象吧，知乎上都有人問(wèn)。說(shuō)明下游制造業(yè)很好。

201707補(bǔ)充

上半年國(guó)內(nèi)所有大區(qū)和所有團(tuán)隊(duì)同比生意都非常好。全國(guó)(年化)幾百億的生意規(guī)模，還成長(zhǎng)了百分之二十多。尤其是中小客戶團(tuán)隊(duì)，就是專做長(zhǎng)尾中小企業(yè)的部門(全國(guó)上萬(wàn)客戶)，也全部成長(zhǎng)了百分之二十多，非常難得!

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創(chuàng)建軟銀，是在日本經(jīng)濟(jì)已停止高速成長(zhǎng)的1981年。當(dāng)時(shí)正值今日日本社會(huì)結(jié)構(gòu)開始形成之際。馬云、陳一舟、陶闖，中國(guó)一代又一代的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)者們，與孫正義都有英雄惺惺相惜的故事。孫正義抓住了時(shí)代所能給予的最大機(jī)會(huì)，但這種不平凡的背后或許是千百個(gè)不平